Uusi ESG-luokitustoiminnan sääntely

ESG-luokitus on lausunto tai pisteytys, joka perustuu vakiintuneeseen menetelmään ja määriteltyyn luokitusjärjestelmään. Se arvioi kohteen ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyviä ominaisuuksia sekä niiden riskejä ja vaikutuksia. ESG-luokitukset tarjoavat sijoittajille ja muille sidosryhmille tietoa yritysten ja rahoitusvälineiden kestävyysprofiilista.

Luottolaitokset, sijoituspalveluyritykset, vakuutusyhtiöt ja rahastoyhtiöt käyttävät ESG-luokituksia usein kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn tai kestävyysriskien ja -mahdollisuuksien vertailuperustana sijoitustoiminnassaan.

ESG-luokituksilla on tämän vuoksi merkittävä vaikutus pääomamarkkinoiden toimintaan sekä sijoittajien ja kuluttajien luottamukseen kestäviä rahoitustuotteita kohtaan.

Asetuksen päätavoitteena on parantaa ESG-luokitusten läpinäkyvyyttä, vertailukelpoisuutta, vastuullisuutta, luotettavuutta ja riippumattomuutta, jotta sijoittajien luottamusta kestäviin rahoitustuotteisiin voidaan lisätä. Asetuksen tarkoituksena on edistää kestävän rahoituksen agendaa ja auttaa ehkäisemään viherpesua sekä muunlaisen harhaanjohtavan tiedon leviämistä.

1. Läpinäkyvyys: ESG-luokitusten tarjoajien on julkistettava verkkosivuillaan ja Euroopan keskitetyn pääsyportaalin (ESAP) kautta keskeiset tiedot käyttämistään menetelmistä, malleista ja luokitusoletuksista, joita tarjoajat käyttävät ESG-luokitustoiminnassaan ja kussakin ESG-luokitustuotteessaan. Tiedot tulee julkistaa asetuksen edellyttämällä tavalla. Kyseisten tietojen avulla ESG-luokitusten käyttäjien olisi kyettävä suorittamaan oma arviointi siitä, voivatko ne tukeutua kyseisiin ESG-luokituksiin. Tällä pyritään varmistamaan, että sijoittajat ja muut sidosryhmät voivat ymmärtää, miten ESG-luokitukset on laadittu ja mitä ne tarkoittavat.

2. Riippumattomuus ja eturistiriitojen hallinta: ESG-luokitusten tarjoajien on varmistettava, että niiden ESG-luokitukset ovat riippumattomia ja vapaita poliittisista ja taloudellisista vaikutteista. Riippumattomuuden turvaamiseksi ESG-luokitusten tarjoajat eivät lähtökohtaisesti myöskään saisi tarjota saman yhteisön kautta useita muita toimintoja, kuten konsultointipalveluja, luottoluokituksia, vertailuarvoja, sijoitustoimintaa, tilintarkastusta, luottolaitostoimintaa tai vakuutus- ja jälleenvakuutustoimintaa. ESG-luokittajien on myös tunnistettava, hallittava ja julkistettava mahdolliset eturistiriidat.

3. Laatuvaatimukset: ESG-luokitusten on perustuttava perusteelliseen analyysiin kaikesta saatavilla olevasta ja relevantista tiedosta. Luokitusmenetelmien on oltava systemaattisia, riippumattomia ja perusteltavissa. ESG-luokituksia koskevilla laatuvaatimuksilla pyritään varmistamaan, että ESG-luokitukset ovat korkealaatuisia ja luotettavia.

4. Tietojen säilyttäminen: ESG-luokitusten tarjoajien on pidettävä kirjaa ESG-luokitustoiminnastaan vähintään viiden vuoden ajan ja sellaisessa muodossa, että ESG-luokituksen määrittäminen voidaan todentaa ja ymmärtää. ESG-luokitusten tulee olla jäljitettävissä ja tarkistettavissa jälkikäteen.

5. Valitusten käsittelyjärjestelmä: ESG-luokitusten tarjoajilla on oltava käytössään menettelyt ESG-luokitusten käyttäjien, luokiteltujen kohteiden ja luokitellun kohteen liikkeeseenlaskijoiden tekemien valitusten vastaanottamista ja tutkimista varten. ESG-luokittajien tulee käsitellä ja ratkaista mahdolliset ongelmatilanteet nopeasti ja tehokkaasti.

6. Toimilupa ja valvonta: ESG-luokitusten tarjoajilla on oltava Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) myöntämä toimilupa ja jatkossa niiden toiminta tulee olemaan ESMA:n valvonnan alla. Asetus sisältää myös seuraamusjärjestelmän, mikäli vaatimuksia ei noudateta.  

ESG-luokitukset ovat keskeisessä roolissa kestävän rahoituksen markkinoilla, sillä sijoittajat, lainanottajat ja liikkeeseenlaskijat käyttävät niitä yhä enemmän päätöksenteossaan.

Asetuksella on myös vaikutuksia rahoitusalan yritysten tiedonantovaatimuksiin. Rahoitusalan yritykset, jotka ilmoittavat ESG-luokitusten käytöstä osana markkinointiviestintäänsä, on sisällytettävä verkkosivuilleen tiedot ESG-luokituksissa käytetyistä menetelmistä EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen (EU) 2019/2088 muutosten mukaisesti.

ESG-luokitusasetus tuo mukanaan merkittäviä muutoksia ESG-luokitusten toimintaan ja sääntelyyn Euroopan unionissa. ESG-luokitusasetuksen tavoitteena on varmistaa, että ESG-luokitukset ovat luotettavia, vertailukelpoisia ja korkealaatuisia, millä pyritään lisäämään sijoittajien ja kuluttajien luottamusta pääomamarkkinoita ja kestäviä rahoitustuotteita kohtaan.